Vererbung Anteile an Limited – AG – GmbH & Co KG

1. Wie vererbt man Anteile an einer englischen Limited (Ltd.), einer Aktiengesellschaft (AG) oder einer GmbH & Co. KG richtig?

Wie vererbt man Anteile an einer englischen Limited (Ltd.), einer Aktiengesellschaft (AG) oder einer GmbH & Co. KG richtig? Diese Frage stellt sich in der Praxis der Unternehmensnachfolge sehr häufig. Das nationale Erbrecht trifft hier auf komplexe Vorgaben des Gesellschaftsrechts. Jede Rechtsform unterliegt eigenen, teils sehr starren Regeln. Dies macht die rechtliche Planung für Sie anspruchsvoll. Im Folgenden lesen Sie, worauf Sie bei der Vererbung von Gesellschaftsanteilen achten müssen.

2. Die englische Limited (Ltd.) im deutschen Nachlass

Gehören Anteile an einer englischen Limited (Ltd.) zum Nachlass, wird es rechtlich enorm kompliziert. Die Ltd. kann in Deutschland gewerblich tätig sein. Sie kann ebenso als Komplementärin einer KG (Ltd. & Co. KG) fungieren. In beiden Fällen entstehen große rechtliche Hürden.

2.1. Der Konflikt zwischen deutschem und englischem Recht

Das deutsche Recht kennt die sogenannte Universalsukzession. Das gesamte Vermögen geht beim Erbfall sofort auf die Erben über. Das englische Recht trennt dagegen strikt zwischen Erbgang und Erbfolge. Es verlangt zwingend eine offizielle Nachlassverwaltung für in England belegene Gegenstände.

2.1.1. Das englische Nachlassverfahren

Seit August 2015 gilt aus deutscher Sicht die Europäische Erbrechtsverordnung (EuErbVO). Sie knüpft an den letzten gewöhnlichen Aufenthalt des Erblassers an. Artikel 21 Absatz 1 der EuErbVO regelt das eindeutig. Dennoch kommt es oft zu unlösbaren Widersprüchen. Das englische Kollisionsrecht knüpft bei Gesellschaftsanteilen (shares) stur an den Belegenheitsort an. Die Anteile an der englischen Limited liegen rechtlich immer in England. Deshalb verlangen englische Gerichte zwingend einen englischen Nachlassverwalter.

Dieser Verwalter wird als „ancillary administrator“ bezeichnet. Er blockiert vorübergehend den Zugriff der deutschen Erben. Er erhält durch einen dinglichen Zwischenerwerb den rechtlichen Titel am englischen Nachlass. Erst nach Abschluss der langwierigen Verwaltung gehen die Anteile durch Ausschüttung an die Erben über.

2.2. Lösungsmöglichkeiten für die Praxis

Dieses englische Verfahren können Sie kaum umgehen. Anteile an einer Limited sind nach englischem Recht stets frei vererblich. Das können Sie durch eine Satzung nicht ausschließen. Sie sollten zwingend ein separates englisches Testament errichten. Bestimmen Sie darin einen Testamentsvollstrecker für die englischen Anteile.

Eine andere Lösung ist die gemeinsame Inhaberschaft (joint holdership) zu Lebzeiten. Stirbt ein Inhaber, wachsen die Anteile dem verbleibenden Inhaber automatisch zu. Ein englisches Nachlassverfahren entfällt dann komplett. Eine Einbringung in einen englischen Trust ist theoretisch denkbar. Wegen erheblicher Unsicherheiten in Deutschland ist dies oft keine gute Wahl. Der sicherste Weg bleibt für Sie oft die rechtzeitige Umwandlung der Limited in eine deutsche GmbH.

3. Die Aktiengesellschaft (AG) im Erbfall

Die Aktiengesellschaft wird für mittelständische Unternehmen immer interessanter. Beim Tod eines Aktionärs greifen klare rechtliche Vorgaben. Aktien sind nach dem Gesetz stets frei vererblich. Das gilt für Inhaberaktien und Namensaktien gleichermaßen.

3.1. Beschränkungen durch die Satzung

Die Möglichkeiten für Nachfolgeregelungen in der Satzung sind bei der AG sehr stark beschränkt. Die Satzung darf die Erben keinesfalls zu einer Abtretung zwingen. Das Aktiengesetz verbietet solche harten Nebenpflichten streng (Paragraf 54 AktG).

3.1.1. Grenzen der Vinkulierung

Auch eine Vinkulierung greift beim reinen Erbfall niemals. Die Vinkulierung bindet eine Übertragung von Namensaktien an die vorherige Zustimmung der Gesellschaft. Das gilt aber nur, wenn die Aktien später rechtsgeschäftlich übertragen werden.

Erlaubt ist hingegen die Zwangseinziehung von Aktien. Die Satzung der AG kann wirksam bestimmen, dass die Aktien beim Tod eingezogen werden. Der Vorstand entscheidet dann allein über die Einziehung (Paragraf 237 Abs. 6 AktG). Die Erben erhalten in diesem Fall zumeist eine finanzielle Abfindung.

4. Die GmbH & Co. KG als flexibles Instrument

Bei der GmbH & Co. KG greifen zwei verschiedene Rechtsordnungen ineinander. Für die Komplementär-GmbH gilt das strenge GmbH-Gesetz. Für die Kommanditgesellschaft (KG) gilt das Recht der Personenhandelsgesellschaften. Diese Form eignet sich für die Nachfolgeplanung besonders gut.

4.1. Vorteile der Aufspaltung

Sie können die Verantwortlichkeiten leistungsorientiert aufteilen. Sie können die Geschäftsführung und die Kapitalbeteiligung völlig sauber trennen. Auch familienfremde Dritte können die Geschäftsführung der GmbH übernehmen. Das nennt man juristisch Fremdorganschaft. Das sichert den stabilen Fortbestand des Unternehmens.

5. Juristische Meinungsbreite und Rechtsprechung

Die rechtswissenschaftliche Literatur diskutiert das Spannungsfeld der EuErbVO sehr intensiv. Es gibt divergierende Meinungen zum englischen Nachlassverfahren.

5.1. Der Meinungsstreit zur EuErbVO

Eine Ansicht vertritt den absoluten Vorrang der EuErbVO. Danach dürfte das englische Recht gar keine Rolle spielen, wenn der Erblasser in Deutschland lebte. Diese Meinung stützt sich auf den reinen Wortlaut der Verordnung. Eine Rücksichtnahme auf ausländische Sonderregelungen sei eng auszulegen. Es solle beim anwendbaren Erbstatut bleiben.

Die herrschende Meinung und die Praxis sehen das jedoch differenzierter. Man nimmt faktisch Rücksicht auf das internationale Gesellschaftsrecht. Der führende Kommentar Grüneberg stellt hierzu klar: „Die Vererblichkeit des Anteils an einer Kapitalgesellschaft ist zwingendes Recht und kann durch die Satzung nicht völlig ausgeschlossen werden. Der Übergang der Mitgliedschaft vollzieht sich nach erbrechtlichen Regeln; das Gesellschaftsrecht kann diesen Übergang aber modifizieren“ (Grüneberg/Weidlich, BGB, 83. Aufl. 2024, Paragraf 1922 Rn. 41).

Das Gesellschaftsstatut überlagert damit das Erbstatut. Zur europäischen Ebene heißt es wörtlich: „Die EuErbVO unterstellt die gesamte Rechtsnachfolge von Todes wegen dem Recht des Staates, in dem der Erblasser im Zeitpunkt seines Todes seinen gewöhnlichen Aufenthalt hatte“ (Grüneberg/Thorn, BGB, 83. Aufl. 2024, Rom IV-VO Art. 21 Rn. 1). Trotzdem bleibt das englische Verfahren faktisch zwingend. Ohne den Nachweis eines englischen Gerichts überträgt das englische Handelsregister keine Anteile.

5.2. Höchstrichterliche Rechtsprechung

Der Bundesgerichtshof (BGH) hat grundlegende Urteilslinien zur Nachfolge geprägt. Zur Aktiengesellschaft betont der BGH die strenge Vererblichkeit. Es gilt der eherne Grundsatz der Gesamtrechtsnachfolge. Der BGH judiziert hierzu unmissverständlich: „Die körperschaftliche Struktur der Aktiengesellschaft und der Grundsatz der freien Vererblichkeit verbieten es, den Erben durch Satzungsbestimmungen den Erwerb der Mitgliedschaft zu verwehren“ (vgl. grundlegend BGH, Urteil vom 22.11.1999 – II ZR 336/98).

Bei der Personengesellschaft gilt hingegen das Prinzip der Sonderrechtsnachfolge. Der BGH hat mehrfach entschieden, dass der Anteil an einer KG nicht in die ungeteilte Erbengemeinschaft fällt. Der Anteil geht direkt und bruchteilig auf die einzelnen Erben über (vgl. BGH, Urteil vom 10.02.1977 – II ZR 120/75). Diese dogmatische Aufspaltung wird in der Literatur teilweise stark kritisiert. Sie ist aber ständige und anerkannte Praxis.

6. Drei Fallbeispiele aus der Praxis

Die folgenden drei Fallbeispiele veranschaulichen die komplexe Materie in der Praxis.

6.1. Fallbeispiel 1: Die blockierte Limited

Ein Unternehmer lebt in Köln. Er betreibt eine Handelsfirma als englische Limited (Ltd.). Er stirbt unerwartet. Seine Ehefrau ist testamentarische Alleinerbin. Sie geht zum Notar und erhält einen deutschen Erbschein. Das englische Handelsregister blockiert die Umschreibung der Anteile strikt. Die Ehefrau muss erst ein teures englisches Nachlassverfahren durchlaufen. Ein rechtzeitiges englisches Testament oder die Umwandlung in eine GmbH hätten dieses Problem verhindert.

6.2. Fallbeispiel 2: Zwangseinziehung bei der AG

Ein Vater hält zwanzig Prozent der Aktien an einer Familien-AG. Er vererbt diese Aktien an seinen Sohn. Der Sohn ist mit der Familie zerstritten. Die Satzung der AG enthält eine Klausel, dass beim Tod eines Aktionärs dessen Aktien zwangsweise eingezogen werden können. Der Vorstand beschließt rasch diese Einziehung. Der Sohn wird dadurch nicht Mit-Aktionär. Er bekommt lediglich eine finanzielle Abfindung.

6.3. Fallbeispiel 3: Trennung bei der GmbH & Co. KG

Eine Unternehmerin führt eine sehr rentable GmbH & Co. KG. Sie vererbt die Kommanditanteile an ihre zwei Kinder zu gleichen Teilen. Die Tochter hat Wirtschaft studiert. Der Sohn ist freischaffender Künstler. Die Tochter wird testamentarisch als Geschäftsführerin der haftenden Komplementär-GmbH eingesetzt. Beide Kinder profitieren finanziell vom Unternehmen. Die operative Führung liegt rechtssicher bei der qualifizierten Tochter.

7. Sechs häufige Fragen und Antworten (FAQ)

Hier finden Sie die Antworten auf klassische Fragen, die im Zusammenhang mit diesen Vorschriften oft gestellt werden.

7.1. Kann ich das englische Nachlassverfahren bei einer Limited durch ein gutes Testament verhindern?

Antwort: Das ist in der Praxis extrem schwierig. Ein rein deutsches Testament reicht dafür keinesfalls aus. Helfen kann eine gemeinsame Inhaberschaft zu Lebzeiten. Der sicherste Weg bleibt jedoch die rechtzeitige Umwandlung der Limited in eine deutsche GmbH.

7.2. Gilt die Europäische Erbrechtsverordnung (EuErbVO) nicht auch bindend für England?

Antwort: Nein, das ist leider ein Irrtum. England hat die EuErbVO niemals unterzeichnet. Das englische Recht ignoriert die europäische Verordnung in Bezug auf die eigenen Gesellschaftsanteile konsequent.

7.3. Was bedeutet rechtlich die Sonderrechtsnachfolge bei der GmbH & Co. KG?

Antwort: Kommanditanteile an der KG fallen rechtlich nicht in die ungeteilte Erbmasse. Sie gehen sofort und prozentual aufgeteilt direkt auf die Erben über. Das verhindert gefährliche Blockaden durch eine zerstrittene Erbengemeinschaft.

7.4. Dürfen Erben bei einer AG den späteren Verkauf der Aktien verbieten?

Antwort: Aktien sind gesetzlich zwingend frei vererblich. Erst wenn die Erben die geerbten Aktien später rechtsgeschäftlich verkaufen wollen, kann die Satzung eine vorherige Zustimmung der Gesellschaft verlangen.

7.5. Was macht ein englischer Nachlassverwalter bei der englischen Limited genau?

Antwort: Er ist ein offizieller englischer Nachlassverwalter. Ein englisches Gericht beruft ihn formal. Er erhält vorübergehend das volle rechtliche Eigentum an den Anteilen. Er prüft zunächst alle Schulden. Erst danach überträgt er die Anteile an die Erben.

7.6. Warum ist die GmbH & Co. KG für Familienunternehmen erbrechtlich so beliebt?

Antwort: Sie trennt die persönliche Haftung, das Kapital und die operative Geschäftsführung ideal. Man kann jederzeit familienfremde Manager einstellen. Die Erbfolge lässt sich so absolut rechtssicher und flexibel steuern.

8. Sichern Sie Ihre Nachfolge rechtzeitig ab

Die Unternehmensnachfolge ist rechtlich hochkomplex. Kleine Fehler können harte wirtschaftliche Folgen für Ihr Unternehmen haben. Handeln Sie deshalb rechtzeitig. Gestalten Sie Ihre Verträge und Testamente zukunftssicher. Für eine umfassende rechtliche Betreuung und Beratung nehmen Sie bitte mit der Anwalts- und Notarkanzlei Krau Kontakt auf.